近年來節(jié)能環(huán)保工作備受正視，一系列推進(jìn)節(jié)能環(huán)保的政策和措施也陸續(xù)出臺(tái)，目的只為能將環(huán)保節(jié)能從空言無補(bǔ)真正落實(shí)到社會(huì)發(fā)展的每一個(gè)環(huán)節(jié)。今年六月，“十二五”節(jié)能環(huán)保工業(yè)發(fā)展規(guī)劃正式發(fā)布。規(guī)劃指出，力爭(zhēng)到2015年，節(jié)能環(huán)保工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到4.5萬億元。環(huán)保行業(yè)發(fā)展?jié)摿�無窮。
　　
　　面臨我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過程中逐漸凸顯的環(huán)境矛盾，切實(shí)解決凸起環(huán)境題目，努力改善環(huán)境質(zhì)量，積極探索代價(jià)小、效益好、排放低、可持續(xù)的環(huán)境保護(hù)新道路，已經(jīng)成為我國(guó)環(huán)境工業(yè)發(fā)展的主要目標(biāo)。
　　
　　“十一五”以來，我國(guó)鼎力推進(jìn)節(jié)能減排，發(fā)展輪回經(jīng)濟(jì)，建設(shè)資源節(jié)約型環(huán)境友好型社會(huì)，為節(jié)能環(huán)保工業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了巨大需求，節(jié)能環(huán)保工業(yè)得到較快發(fā)展，目前已初具規(guī)模。據(jù)測(cè)算，2010年，我國(guó)節(jié)能環(huán)保工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)2萬億元，從業(yè)人數(shù)2800萬人。工業(yè)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，技術(shù)裝備迅速進(jìn)級(jí)，產(chǎn)品種類日益豐碩，服務(wù)水平明顯進(jìn)步，初步形成了門類較為齊全的工業(yè)體系。在節(jié)能領(lǐng)域，干法熄焦、純低溫余熱發(fā)電、高爐煤氣發(fā)電、爐頂壓差發(fā)電、等離子點(diǎn)火、變頻調(diào)速等一批重大節(jié)能技術(shù)裝備得到推廣普及；高效節(jié)能產(chǎn)品推廣取得較大突破，市場(chǎng)據(jù)有率大幅進(jìn)步；節(jié)能服務(wù)工業(yè)快速發(fā)展，到2010年，采用合同能源治理機(jī)制的節(jié)能服務(wù)工業(yè)產(chǎn)值達(dá)830億元。在資源輪回利用領(lǐng)域，“三廢”（廢水、廢氣、固體廢棄物）綜合利用技術(shù)裝備廣泛應(yīng)用，再制造表面工程技術(shù)裝備達(dá)到國(guó)際提高前輩水平，再生鋁蓄熱式熔煉技術(shù)、廢棄電器電子產(chǎn)品和包裝物資源化利用技術(shù)裝備等取得一定突破，無機(jī)改性利廢復(fù)合材料在高速鐵路上得到應(yīng)用。在環(huán)保領(lǐng)域，已具備自行設(shè)計(jì)、建設(shè)大型城市污水處理廠、垃圾焚燒發(fā)電廠及大型火電廠煙氣脫硫舉措措施的能力，樞紐設(shè)備可自主出產(chǎn)，電除塵、袋式除塵技術(shù)和裝備等達(dá)到國(guó)際提高前輩水平；環(huán)保服務(wù)市場(chǎng)化程度不斷進(jìn)步，大部門煙氣脫硫舉措措施和污水處理廠采取市場(chǎng)化模式建設(shè)運(yùn)營(yíng)。
　　
　　我國(guó)環(huán)保工業(yè)正處于快速發(fā)展階段，環(huán)保裝備制造業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2011年全年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1304.59億元，產(chǎn)業(yè)銷售值1269億，同比增長(zhǎng)31%，產(chǎn)銷率97%；截止2012年9月環(huán)保設(shè)備累計(jì)產(chǎn)值為1203.48億，同比增速達(dá)到15%，工信部在2012年發(fā)布的《2011年環(huán)保裝備工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)分析及2012年瞻望》中猜測(cè)2012年環(huán)保裝備工業(yè)產(chǎn)值有望實(shí)現(xiàn)20%以上的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2015年將達(dá)到5000億元。
　　
　　固然工業(yè)發(fā)展迅速，但行業(yè)整體利潤(rùn)率水平較低，2011年環(huán)保裝備工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率僅為7.53%，同比增長(zhǎng)0.3%。從毛利率水平來看，因?yàn)槌霎a(chǎn)經(jīng)營(yíng)本錢增長(zhǎng)，環(huán)保裝備工業(yè)毛利率水平還處于較低水平，但較去年第四季度泛起顯著回升，目前維持在16%左右。
　　
　　環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器
　　
　　從細(xì)分子行業(yè)環(huán)境監(jiān)測(cè)專用設(shè)備來看，產(chǎn)量自“十一五”以來顯著提速，截止2012年9月，環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器全行業(yè)累計(jì)收入102億元，累計(jì)增速達(dá)19%，高于同期環(huán)保裝備設(shè)備產(chǎn)值增速，毛利率自2007年以來逐年下降，目前水平不亂在18%左右，高于環(huán)保裝備16%的毛利率水平。
　　
　　大氣、水、固廢污染防治設(shè)備
　　
　　從大氣、水及固廢管理這三類設(shè)備歷年產(chǎn)量來看，可以發(fā)現(xiàn)其分別處于不同的發(fā)展階段，大氣污染防治設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量自2006年以來大幅增加，09年至今年產(chǎn)量增速一直不亂在10%左右；水污染防治設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量自2009年開始顯著放大，近兩年來年產(chǎn)量增速較高，均在42%以上；而固廢處理設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量自2009年下半年晉升明顯，主要原因是由于金融危機(jī)4萬億投資刺激下，垃圾焚燒發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目放量，2012年累計(jì)同比產(chǎn)量呈下降態(tài)勢(shì)，跟著2012年4月份國(guó)家對(duì)于垃圾焚燒政策支持立場(chǎng)的進(jìn)一步明朗以及低基數(shù)效應(yīng)，2013年的固廢處理設(shè)備累計(jì)增速將顯著加快。
　　
　　2013-2014年垃圾焚燒將是環(huán)保EPC項(xiàng)目建設(shè)主戰(zhàn)場(chǎng)
　　
　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，糊口垃圾領(lǐng)域的招標(biāo)信息明顯增加，擬建設(shè)項(xiàng)目總投資額及數(shù)目均大幅上升。數(shù)據(jù)顯示，糊口垃圾填埋場(chǎng)投資金額自2012年1季度大幅上升，2012年前三季度比去年同期增長(zhǎng)68%，糊口垃圾焚燒廠投資金額增速更快，2012年上半年比去年同期接近翻番，增長(zhǎng)98%。
　　
　　我們對(duì)規(guī)模以上污水處理廠的招投標(biāo)信息進(jìn)行收拾整頓時(shí)發(fā)現(xiàn)自2011年三季度以來，污水處理市場(chǎng)下沉趨勢(shì)顯著，地級(jí)市、縣級(jí)污水處理建設(shè)及建制鎮(zhèn)的招標(biāo)信息占比明顯上升。
　　
　　產(chǎn)業(yè)污染源管理投資的三個(gè)主要投向中，廢氣管理投資占比自2003年顯著晉升，近幾年來，近50%的產(chǎn)業(yè)污染源管理投資投向了廢氣管理，近兩年占比泛起小幅下滑趨勢(shì)，而廢水及固廢管理投資占比近年來保持不亂增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我們以為廢氣管理投資占比較高的原因主要與其貿(mào)易模式相對(duì)成熟，補(bǔ)貼到位等因素有關(guān)，而產(chǎn)業(yè)廢水及產(chǎn)業(yè)固廢處理不同于市政污水及糊口垃圾處理模式，因?yàn)槲廴炯肮芾碇黧w是企業(yè)，需要政府強(qiáng)制要求才能迫使企業(yè)購(gòu)買環(huán)保服務(wù)，且目前補(bǔ)貼力度及排污懲罰力度待加大。
　　
　　為產(chǎn)業(yè)污染企業(yè)提供服務(wù)的環(huán)境供給商而言，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)具有一定周期性，新建環(huán)境三同時(shí)舉措措施受制于業(yè)主主體舉措措施進(jìn)度；而進(jìn)入不亂運(yùn)營(yíng)期后亦有可能由于經(jīng)濟(jì)不景氣，污染企業(yè)開工率下降導(dǎo)致廢料處理率下降，盈利能力下滑，因此為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供環(huán)境服務(wù)的供給商需要忍受經(jīng)濟(jì)周期帶來的業(yè)績(jī)波動(dòng)影響。
　　
　　環(huán)境服務(wù)業(yè)面對(duì)轉(zhuǎn)型與進(jìn)級(jí)，未來行業(yè)巨頭將從綜合性服務(wù)商中產(chǎn)生
　　
　　環(huán)保行業(yè)的下游是以業(yè)主和公共機(jī)構(gòu)為主的市場(chǎng)，也是價(jià)值增值的終極環(huán)節(jié)。但下游的競(jìng)爭(zhēng)格式地方保護(hù)色彩濃，核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在政府資源和整合能力，這種整合能力既包括對(duì)上游供給商的整合，也意味著對(duì)資金、技術(shù)以及服務(wù)價(jià)格的整合。環(huán)境服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型將引導(dǎo)環(huán)保工業(yè)由設(shè)備制造、工程建設(shè)等領(lǐng)域向綜合環(huán)境服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，環(huán)保企業(yè)由提供設(shè)備、工程等服務(wù)逐漸向綜合環(huán)境服務(wù)商轉(zhuǎn)變，工業(yè)實(shí)現(xiàn)從單一工業(yè)鏈向全工業(yè)鏈的發(fā)展。
　　
　　大氣行業(yè)訂單超半數(shù)來自運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)
　　
　　我們統(tǒng)計(jì)了2012年全年大氣治污企業(yè)訂單情況發(fā)現(xiàn)，脫硝相關(guān)項(xiàng)目占總金額比重達(dá)到46%，脫硫項(xiàng)目占到40%，除塵及其他綜合項(xiàng)目占比在14%。從項(xiàng)目類型上來看，52%的項(xiàng)目額投向運(yùn)營(yíng)業(yè)，其中脫硝運(yùn)營(yíng)占運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目總額的22.5%，脫硫運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目占到77.5%，若剔除國(guó)電清新大唐發(fā)電脫硫運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)包影響，脫硝BOT占比為74%。
　　
　　水務(wù)運(yùn)營(yíng)行業(yè)并購(gòu)交易金額快速增長(zhǎng)
　　
　　我們收拾整頓了上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的并購(gòu)信息，發(fā)現(xiàn)水務(wù)處理行業(yè)的并購(gòu)交易總價(jià)值近兩年來呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2012年水務(wù)領(lǐng)域的并購(gòu)交易凈額較去年增長(zhǎng)101%。擁有資金和政府資源的下游運(yùn)營(yíng)商在吞并收購(gòu)的跑馬圈地行為中顯著更具競(jìng)爭(zhēng)上風(fēng)。